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扎堆布局新赛道 主题类理财产品加速扩容

市场信息网   2022-06-23 17:29:31   来源: 新华网   评论:0

  随着近期权益市场反弹和债市回暖,理财产品收益率出现较大提升。中国证券报记者统计发现,日前多数理财产品业绩比较基准稳定在5%左右,较今年年初有较大增长,部分产品近一个月的年化收益率达到23%。

  在收益率出现提升的同时,多家银行积极发行主题类理财产品,贴合当下市场热点,扎堆布局“专精特新”“养老”等新赛道。

  理财产品收益率回升

  整体来看,“破净”理财产品在全市场占比较此前出现大幅收窄。Wind数据显示,截至6月22日,全市场披露最新净值的产品达27136只。其中,净值低于1元的产品为1170只,“破净”产品占比为4.3%。在一个月前,该占比达5.7%;在3月末时,“破净”产品占比为7.71%。

  从具体产品来看,多家银行的在售产品年化收益率较此前有大幅提升。以工银理财为例,在工行App中代销的工银理财产品近一个月的年化收益率达10%以上的产品有29只,此前在5月末,能达到上述收益率的产品仅有14只。其中,“全鑫权益”两权其美系列开放净值型产品在6月14日披露的最新单位净值为1.1427元,近一个月的年化收益率高达23.61%,近三个月的年化收益率则为6.6%。

  工银理财相关投研人员告诉中国证券报记者,随着近期权益市场反弹和债市回暖,理财产品“回血”明显。“我们基于宏观经济、政策导向、市场情绪、资金行为等因素,在综合考虑股债性价比后,灵活进行大类资产配置,并在密切跟踪各类资产风险收益特征变化的基础上,适时使用衍生品对冲市场风险,平稳产品收益”,该投研人员说。

  中国证券报记者梳理发现,除工银理财的产品外,农银理财、招银理财、兴银理财等在售理财产品近期的年化收益率也维持在较高水平。虽然各银行理财公司对于产品年化收益率披露口径略有不同,但多数产品最新披露的业绩比较基准稳定在5%左右,与一季度相比,提升幅度较明显。

  主题类产品受青睐

  随着理财产品收益率不断走高,多家银行理财公司开始扎堆布局主题类理财产品。

  6月中旬,交银理财和中银理财分别发行两款“专精特新”主题理财产品并完成募集。据中国理财网数据显示,截至6月22日,处于存续期的“专精特新”主题理财产品共17只,除交银理财、招银理财各发行1只外,其余全部为中银理财发行。

  从产品类型来看,中银理财发行的15只产品均为混合类。交银理财发行的该类产品为固定收益类,招银理财发行的则为权益类产品。

  业内人士分析,银行理财公司着眼布局“专精特新”主题产品。一方面,受政策导向影响,配置资金对该领域有所侧重,自北交所开市以来,“专精特新”企业获得各路资金竞相追捧;另一方面,4月末以来,“专精特新”指数表现不俗,截至6月22日收盘,该指数累计涨幅超过26%。

  养老主题产品也是银行理财公司纷纷争抢的新赛道。中国理财网数据显示,截至6月22日,在售及存续的养老主题理财产品共25只,发行机构包括建信理财、贝莱德建信理财、工银理财、招银理财以及光大理财等试点机构。从产品类型看,固收类产品居多,占比68%,混合类产品占比32%,目前暂无权益类养老理财产品。

  此外,“碳中和”、ESG(环境、社会和公司治理)等主题产品也较火爆。截至目前,全市场ESG相关主题产品已发行了109只。

  形成差异化投资策略

  银行理财公司基于政策方向发行主题类理财产品,有助于提高金融服务实体经济的效率,同时投资者对此类产品认可度较高,在销售推广层面更易实现规模突破。

  易观分析金融行业高级分析师苏筱芮认为,银行发行主题理财产品,一方面在供给侧能够丰富业务类型,拓展多元化理财产品资源,通过特色化、差异化的产品设计,打造自身在理财市场中的核心竞争力;另一方面也能够通过创新服务触及更多终端客户,既响应了政策号召,也为客户提供了更多理财选择。

  也有业内人士表示,银行理财产品强调稳健性,其底层资产以债权为主,股权为辅。由于债权资产的收益波动较小,主题理财产品很难在产品收益层面与普通理财产品拉开差距。理财公司应不断更新主题理财的投研思维,加强针对特定行业的研究深度,并且形成差异化投资策略,构建与特定行业相匹配的风控模型,压降相关产品风险水平。

  谈及下一阶段主题类理财产品投资策略,上述工银理财投研人员表示,在固收投资方面,在严控信用资质的前提下,管理好组合久期,持续挖掘高票息品种,及时对冲利率波动风险。权益投资方面,本着稳健性原则,密切关注不确定因素,适时调整权益比例,不断优化持仓结构,平衡投资组合的风险收益比。(石诗语)



责任编辑:朱颍

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