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行业龙头风投热情高 产业基金如雨后春笋

市场信息网   2023-06-30 11:09:39   来源: 新华网   评论:0

  今年以来,贵州茅台、宁德时代、上汽集团等行业龙头公司参与设立产业基金的热情高涨。这些龙头公司或现金流充足,为提升资金使用效率,下场做风投;或为了整合产业资源,通过产业基金进一步扩张自身的产业版图;或热衷跨界,从传统领域进军高精尖行业。

  整体来看,在产业链重构的大环境下,我国产业资本为市场注入了大量活水,产业基金已成为上市公司的重要投资工具。业内人士提醒,产业投资不等于产业经营,金融投资中的业务风险,跨界投资的产业盲点,都是上市公司应注意的问题。

  龙头公司热衷CVC

  截至6月28日下午,Choice数据显示,今年以来,共计115家上市公司公告设立产业投资基金95只,合计规模近200亿元。

  6月27日,新能源龙头公司中国天楹公告称,为进一步完善公司在新能源领域内的产业布局,优化投资结构,提高综合竞争力,公司全资子公司天楹基金与上海光驿、北京海绵共同投资设立海安鼎楹创业投资合伙企业(有限合伙)。基金专注于新能源技术、新型储能技术、高效节能产品和节能服务产业等细分产业领域。基金的总认缴出资额为人民币5000万元,其中天楹基金作为基金的普通合伙人,认缴出资人民币1000万元。

  企查查数据显示,6月26日,四川长虹等成立四川申虹智慧家庭产业股权投资基金合伙企业(有限合伙),该基金的执行事务合伙人为四川申万宏源长虹股权投资管理有限公司,出资额10.01亿人民币。

  今年以来,各行业的龙头上市公司参与设立产业基金热情高涨。在业界,由企业成立风险投资部门或设立私募股权创投基金进行投资的行为统称为CVC(Corporate Venture Capital),也称为产业投资。

  6月21日,国泰君安及海通证券分别发布公告,宣布各自于浦东新区发起设立首期规模约40亿元的产业引导母基金。6月20日,上汽集团发布公告,拟出资60亿元参与设立一只产业母基金。5月,由宁德时代新能源产业投资参与出资的厦门溥泉私募成立;贵州茅台也公告称,计划通过市场化方式参与设立基金,拟出资参与设立茅台招华基金和茅台金石基金。

  2023年度的《中国CVC影响力报告》显示,在产业链重构的大环境下,我国产业资本为市场注入了大量活水。从投资次数来看,产业资本的投资活跃度保持逐年增长趋势,近9年平均投资数量占私募股权一级市场投资总数量近30%。从投资金额来看,2020年后,一级市场整体投资规模有一定下滑,但产业资本的出资规模不减反而上涨明显。

  产业“第三只眼睛”

  从近期设立的产业基金来看,行业龙头上市公司参与产业投资的目的多以财务投资和产业战略投资为主。

  “为了提升资金收益率,为全体股东创造价值。”贵州茅台公告称,其拟出资参与设立的两只产业发展基金坚持以“市场化主导、专业化运作、效益化投资”为原则。

  上海市天使投资引导基金运营负责人董若愚对中国证券报记者表示,上市公司以基金方式开展财务投资,既可以放大资金杠杆,也可以设置更为灵活的投资机制。基金形式也可以让被投企业淡化在产业链中“站队”的色彩。一般来说,消费品公司现金流比较好,通过投资可以对市场的变化保持敏感度。

  上汽集团参设产业母基金则为进一步提高公司在汽车产业布局上的延展度、灵活度以及完整性,公司、子公司上汽金控拟与恒旭资本、尚颀资本共同投资“上海上汽芯聚创业投资合伙企业(有限合伙)”,基金采用投资子基金及直投项目的方式,重点关注半导体产业链上下游、汽车智能化电动化网联化驱动下芯片相关的关键技术产品等。

  “产业战略投资则是上市公司为了对上下游产业链的布局进行完善,比如一个半导体装备公司,通过投资上游材料公司,能够更好地确保供应链安全,甚至优先拿到上游产能,实现产业链纵向的协同。”董若愚表示。

  除了财务投资和在自身产业里进行战略投资,不少传统企业则通过产业投资瞄准了半导体、新一代信息技术、生物技术、新能源、新材料、高端装备等领域。

  6月初,海螺水泥公告,计划出资15亿元参与设立安徽海螺海通工业互联网母基金合伙企业(有限合伙)。海螺水泥表示,工业互联网母基金主要投向工业互联网产业,符合国家战略和产业政策导向,具有一定的发展潜力和前景。通过参与投资工业互联网母基金有利于把握数字化产业机遇,优化投资结构,通过产融结合助力本公司产业转型升级,推进传统制造业数字化转型,并可加强工业互联网领域技术储备,吸引专业人才,助力本公司产业发展。

  TCL创投管理合伙人马华表示,产业投资可能无法为上市公司承担战略投资的全部意义,但可以作为产业的“第三只眼睛”,可以投产业相关的,也可以延伸出去,在产业投资的过程中建立起对产业的洞察能力。

  对于这种跨界,某私募人士对中国证券报记者表示,行业龙头上市公司做产业投资的优势在于上下游的资源掌控,对于跨界还需谨慎,应立足于自身产业资源,不能盲目追逐风口行业。


原稿件链接:http://www.news.cn/fortune/2023-06/29/c_1212238983.htm
责任编辑:刘佳铭

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